Introducción
Los modelos financieros son fórmulas matemáticas que se utilizan para pronosticar o calcular resultados financieros futuros basándose en conjuntos de datos. Los modelos pueden ayudar a inversores y empresas a comprender las implicaciones financieras de diferentes escenarios de toma de decisiones. Para que estos modelos produzcan resultados precisos e informen sobre buenas decisiones, deben ser modelos de alta calidad, lo que significa que los datos utilizados son confiables y los resultados reflejan el entorno de mercado existente.
El propósito de esta publicación de blog es brindar a los profesionales financieros consejos útiles para validar los resultados de los modelos financieros con el fin de producir resultados de alta calidad. Discutiremos temas como las comprobaciones de idoneidad de los modelos financieros, los enfoques de validación cuantitativa y los errores comunes a tener en cuenta. Siguiendo estos consejos, los profesionales financieros pueden asegurarse de aprovechar al máximo su modelo financiero y producir resultados precisos.
2. Documentación adecuada
Documentar los supuestos, la lógica y el material de referencia, así como crear un registro de auditoría e implementar el control de versiones son aspectos importantes de la documentación adecuada de los resultados del modelo financiero. Esto es necesario para garantizar la precisión y confiabilidad del modelo y sus resultados. A continuación se ofrecen algunos consejos que le ayudarán a garantizar que estos resultados estén debidamente documentados.
a. Documentar supuestos y lógica
Los resultados de los modelos financieros dependen de los supuestos y la lógica que se utilizan para crearlos. Por lo tanto, es importante que estos supuestos y lógicas estén documentados en detalle. Esta documentación debe incluir una descripción de los supuestos, las fuentes de los datos utilizados y cualquier lógica específica utilizada para crearlos. Documentar con precisión los supuestos y la lógica ayudará a maximizar la precisión de los resultados del modelo, reduciendo las posibilidades de errores.
b. Crear un seguimiento de auditoría
Crear un seguimiento de auditoría para los resultados del modelo es esencial para saber cómo recrear los resultados y realizar un seguimiento de los cambios en los resultados a lo largo del tiempo. Un seguimiento de auditoría ayudará a verificar la precisión del modelo y garantizará que se realice un seguimiento de todos los cambios. Al crear una pista de auditoría, es importante documentar la fecha, hora y persona responsable de cada cambio.
C. Material de referencia
Para verificar adecuadamente la exactitud de los resultados del modelo financiero, es importante tener disponible material de referencia detallado. Esto incluye cualquier informe, documento y otras fuentes de datos que se utilicen para crear los resultados del modelo. El material de referencia debe incluir notas detalladas sobre qué fuentes se utilizaron y cómo se utilizaron, así como cualquier suposición o lógica utilizada para crear los resultados.
d. Control de versiones
El control de versiones es otro aspecto importante de la documentación adecuada de los resultados del modelo financiero. La implementación del control de versiones ayudará a garantizar que se realice un seguimiento de todos los cambios en los resultados y que solo se utilice la versión más reciente. Esto ayudará a evitar errores y garantizar la precisión de los resultados.
Análisis de sensibilidad
Los análisis de sensibilidad son importantes a la hora de validar modelos financieros. Este tipo de análisis prueba la resistencia de una salida a cambios en los valores de entrada. A través de él, se cuestionan las suposiciones y se pueden detectar fallas potencialmente peligrosas en un modelo. Hay varios pasos clave involucrados al realizar un análisis de sensibilidad.
Realizar análisis de escenarios
El primer paso es determinar los escenarios para probar y analizar el impacto en el modelo financiero. Esto se puede hacer seleccionando o creando variables con valores particulares y luego alterando esos valores y viendo cómo afectan al modelo. Crear múltiples escenarios es importante y ayudará a identificar qué partes del modelo son más sensibles e identificar posibles errores.
Trabajar con tablas de datos
Se pueden utilizar tablas de datos para explorar rápidamente la sensibilidad de un modelo. Configurar una tabla de datos implica crear una matriz de posibles valores de entrada, insertar la fórmula y luego observar cómo la salida se ve afectada por los cambios en las variables. Esto permite al usuario comparar sistemáticamente varios escenarios y obtener una mejor comprensión del comportamiento del modelo.
Elegir valores de variables clave
Para crear un análisis de sensibilidad significativo, es necesario identificar las variables clave y determinar sus valores. Estos deben elegirse cuidadosamente, basándose en los supuestos que se han hecho en el modelo, para garantizar que los escenarios más relevantes se reflejen en los resultados.
Construyendo una hoja de trabajo de salida
El último paso es construir una hoja de trabajo que muestre los resultados de los escenarios que ha probado. Esto se puede hacer configurando una tabla donde se puedan comparar los resultados de cada escenario. Esto le permitirá identificar rápida y fácilmente qué escenarios generan los resultados más extremos e identificar cualquier problema potencial con el modelo.
Escenarios de riesgo e incertidumbre
La modelización financiera implica hacer suposiciones sobre cómo el desempeño pasado podría influir en el comportamiento futuro, haciendo mejores conjeturas sobre cómo ciertos factores influirán en los resultados. Hay muchas formas diferentes de probar la exactitud de los resultados de producción y evaluar el riesgo y la incertidumbre es un paso importante en la validación de los modelos financieros.
Hacer suposiciones explícitas
El modelado financiero es un ejercicio para estimar resultados futuros. Si bien gran parte de la información utilizada se basa en desempeños pasados, los resultados de un modelo financiero son una visión prospectiva del desempeño financiero de la empresa. Por esta razón, es importante hacer explícitos todos los supuestos utilizados en el modelo. Esto incluye tener en cuenta factores conocidos que podrían influir en el resultado del modelo, hacer suposiciones sobre cómo ciertos factores podrían cambiar con el tiempo y especular sobre cómo puede reaccionar un modelo en diferentes escenarios.
Identificar riesgos significativos
Los riesgos deben identificarse y abordarse en el modelo. Esto incluye riesgos asociados con los términos de un contrato, posibles pérdidas de clientes, cambios en las condiciones del mercado y cualquier otro riesgo que pueda afectar potencialmente el desempeño financiero de la empresa. Al identificar estos riesgos en las primeras etapas del proceso de construcción del modelo, el analista puede asegurarse de que el modelo esté ajustado para tener en cuenta la volatilidad inherente a estos factores.
Esbozando la incertidumbre previsible
La incertidumbre se refiere a cualquier factor que potencialmente podría afectar el resultado del modelo financiero y que no se tiene en cuenta explícitamente. Es importante comprender las fuentes potenciales de incertidumbre y tenerlas en cuenta en el modelo. Esto podría significar modelar pérdidas potenciales de clientes, cambios en las condiciones del mercado o cualquier otra incertidumbre que podría afectar el desempeño financiero de la empresa.
Almacenamiento de resultados potenciales
Además de los resultados del modelo base, es importante almacenar los resultados potenciales del modelo. Esto permite al analista comparar diferentes escenarios con el caso base, lo que le permite identificar áreas que podrían ser particularmente vulnerables a cambios en la demanda de los clientes, cambios en el mercado, etc. Esto proporciona una visión más completa del desempeño financiero de la empresa y ayuda. para proporcionar una mejor visión de la dirección futura de la empresa.
Referencias cruzadas
Las referencias cruzadas son una herramienta importante para validar los resultados de los modelos financieros, ya que implica verificar los resultados con fuentes independientes. Hay algunos métodos a considerar para una referencia cruzada exitosa:
Verificación de resultados con un 'tercero'
Es importante que una parte externa e independiente compare los resultados de su modelo financiero con los resultados de otra parte. Esto garantiza la validez de sus resultados y confirma que los datos son precisos. Esta evaluación adicional puede ayudar a detectar discrepancias y errores inesperados que de otro modo pasarían desapercibidos.
Comparación de su producción con modelos similares
Además de la verificación con un "tercero", también es importante comparar los resultados de su modelo financiero con los resultados de modelos similares. Esto puede ayudar a identificar cualquier discrepancia o error que pueda estar presente en la salida de su modelo. Además, puede actuar como una herramienta de validación, confirmando que los resultados de su modelo están en línea con los estándares de la industria.
Garantizar la coherencia entre los resultados
Las referencias cruzadas también implican verificar la coherencia entre los valores de salida. Esto incluye asegurarse de que los valores de salida de diferentes versiones del modelo o de diferentes escenarios sean consistentes. Cualquier discrepancia entre los valores puede ser una indicación de un error o inconsistencia en el modelo.
Realizar una revisión por pares
Por último, es importante que sus pares revisen su modelo financiero y sus resultados. Tener un par de ojos adicionales que revisen los resultados puede ayudar a detectar inconsistencias o errores que pueden haberse pasado por alto durante la validación. Además, las revisiones por pares pueden ayudar a confirmar la exactitud de los resultados, así como a identificar cualquier problema potencial en el modelo financiero.
Validación de modelos y pruebas de estrés
La validación óptima del modelo es una parte esencial del análisis financiero y requiere un proceso sistemático y eficaz. Para garantizar la precisión del modelo, se debe establecer un enfoque sistemático que permita la gestión de cambios y la capacidad de realizar pruebas de estrés del modelo.
Establecer un sistema de controles y contrapesos
Es vital crear un marco para verificar y validar los datos de entrada, los supuestos y las fórmulas utilizados en el modelo. El objetivo debe ser garantizar que las fuentes de datos y las fórmulas utilizadas sean válidas y exista un nivel máximo de precisión. El sistema también debería sugerir formas de mejorar el modelo y comprender los efectos de cualquier cambio en el modelo.
Creación de un entorno para los modelos de pruebas de estrés
Los resultados del modelo de pruebas de estrés pueden identificar restricciones que pueden surgir en el futuro. Esto puede permitir cambios en los supuestos y ayudar a identificar posibles errores en el modelo. Dependiendo de la complejidad del modelo, las pruebas de tensión deben incluir una variedad de escenarios, como condiciones extremas del mercado y análisis de escenarios.
Permitir la gestión del cambio
Los modelos deben tener cierto nivel de flexibilidad para que los usuarios ingresen valores, lo que facilita la evaluación de escenarios. Se debe establecer un sistema de controles y contrapesos y gestión de cambios para garantizar que cualquier cambio en el modelo sea revisado y aprobado por las partes apropiadas.
Siguiendo estos consejos y estableciendo políticas efectivas, se podrán desarrollar modelos financieros con un mayor grado de precisión y credibilidad. Con un sistema de validación de modelos óptimo, las organizaciones pueden garantizar que sus modelos sean aptos para la tarea en cuestión.
Conclusión
La validación de modelos financieros es una parte integral del proceso de análisis y previsión. No sólo es necesario garantizar la precisión del resultado, sino que también es esencial para garantizar la calidad del resultado. Este blog ha proporcionado a los lectores varios consejos para validar los resultados de los modelos financieros.
Resumiendo los pasos
La validación se lleva a cabo en dos niveles: el examen de nivel superior y el examen detallado de cada elemento individual. La revisión de alto nivel debería centrarse primero en la lógica del modelo y los supuestos utilizados en los cálculos. Luego, el usuario debe revisar los componentes individuales y asegurarse de que los cálculos estén libres de errores. Si se encuentra algún error, debe corregirse antes de que se puedan aceptar los resultados.
Destacando la importancia de validar modelos financieros
La validación de modelos financieros es invaluable porque garantiza la precisión y confiabilidad del resultado. Si no se toman medidas para validar y revisar el resultado, los resultados pueden ser erróneos y dar lugar a que se tomen decisiones inexactas. Una validación adecuada también ayuda a identificar errores y problemas antes de que se conviertan en un problema importante.
Reiterando el objetivo de obtener la máxima calidad de producción
El principal objetivo de la validación de modelos financieros es garantizar que los resultados reflejen los resultados más precisos y fiables disponibles. Al tomarse el tiempo para revisar y evaluar el resultado, los usuarios pueden estar seguros de que cualquier análisis y decisión de pronóstico se basa en información precisa.
La validación de modelos financieros es una parte vital del proceso de análisis y puede reducir significativamente los riesgos asociados con cualquier decisión. Con la ayuda de los consejos descritos en este blog, los usuarios pueden estar seguros de la precisión y calidad del resultado del modelo financiero que reciben.