Creación de un modelo financiero con modelos financieros ascendentes

Introducción

Los modelos financieros son una herramienta esencial para analizar y predecir el valor probable de las inversiones. La construcción de un modelo financiero implica analizar los ingresos, los gastos y el saldo de una inversión en particular para estimar sus rendimientos potenciales. El modelado financiero ascendente es un tipo específico de modelado financiero que es particularmente útil para analizar en profundidad los componentes individuales del balance y los ingresos de un modelo.

Antecedentes sobre modelos financieros

Normalmente, los modelos financieros se construyen desde tres perspectivas principales: de arriba hacia abajo, de abajo hacia arriba y cuantitativa. Cada enfoque tiene sus propias ventajas y desventajas, pero cuando se trata de modelos financieros ascendentes, el mayor beneficio es su capacidad para ayudar a los inversores a identificar oportunidades o riesgos que pueden no ser visibles en un enfoque cuantitativo o descendente. Esto lo hace particularmente útil para inversores que buscan realizar una inversión más profunda y a más largo plazo.

Beneficios del modelado financiero ascendente

• Permite a los inversores identificar oportunidades y riesgos que pueden no ser visibles en un enfoque de arriba hacia abajo.
• Proporciona un análisis más detallado, lo que permite una visión más profunda de un modelo de inversión en particular.
• Ideal para inversiones a largo plazo, ya que permite a los inversores planificar mejor los posibles riesgos y recompensas.
• Puede ayudar a los inversores a anticipar cualquier cambio en sus inversiones y ajustar sus estrategias en consecuencia.

Conclusiones clave

• Identificar oportunidades y riesgos que pueden no ser visibles en un enfoque de arriba hacia abajo
• Proporcionar un análisis más detallado de un modelo de inversión.
• Permite a los inversores planificar mejor los posibles riesgos y recompensas.
• Anticipar cambios en una inversión y ajustar las estrategias en consecuencia

Comprender los modelos financieros ascendentes

El modelado financiero se utiliza para predecir los valores futuros de una empresa y ayudar a evaluar el desempeño financiero estimado de la empresa. El modelado financiero ascendente es un tipo especial de modelado que utiliza datos más detallados en comparación con otras formas de modelado. Es un excelente método para pronosticar los valores futuros del estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo.

Definición de modelo financiero ascendente

El modelado financiero ascendente es un tipo de modelado financiero que enfatiza supuestos detallados en las partidas individuales de ingresos y gastos para generar proyecciones financieras. Primero estima los diferentes factores de ingresos y costos de una entidad y luego los combina para crear una proyección ascendente para los estados financieros de la empresa. El modelo ascendente no se basa en supuestos macroeconómicos ni en el desempeño de los promedios de la industria para proyectar los resultados financieros.

Beneficios de este tipo de modelado.

Hay muchas ventajas del modelado financiero ascendente que lo convierten en la opción preferida para pronosticar estados financieros. Algunos de los principales beneficios incluyen:

• Crea una proyección financiera más precisa: el uso de suposiciones más detalladas proporciona un pronóstico financiero más preciso en comparación con los modelos de arriba hacia abajo.
• Reduce los errores de estimación: al dividir el modelo en elementos y factores individuales, el usuario puede identificar cualquier inexactitud en los estados financieros.
• Aumenta el conocimiento del usuario: la creación de un modelo ascendente proporciona al usuario una comprensión más profunda tanto de los impulsores como de los supuestos.
• Revela tendencias ocultas: una comprensión sólida de un modelo permite al usuario encontrar tendencias y patrones ocultos en los datos financieros.

Terminología clave

Para construir un modelo financiero es necesario comprender cierta terminología clave. Las siguientes secciones describen tres términos relevantes relacionados con el modelado financiero ascendente que todo financista debe conocer: insumos, resultados y en qué se diferencia el modelado financiero ascendente del modelado financiero de arriba hacia abajo.

Entradas

Los insumos son las suposiciones sobre el entorno en el que operará el proyecto u organización. Los insumos incluyen ingresos futuros, costos de bienes y servicios, gastos de capital, costos de endeudamiento e impuestos, así como variables económicas como la inflación y las tasas de interés.

Los insumos también incluyen parámetros no financieros o no cuantitativos, como la demanda de los clientes, el crecimiento de las ventas, la penetración del producto y otros factores.

Salidas

Los resultados son los resultados del modelo financiero ascendente, que normalmente son la posición financiera proyectada del proyecto u organización. Los resultados incluyen balances generales, estados de resultados y flujos de efectivo proyectados.

Los balances proyectados incluyen información como los activos y pasivos totales del proyecto u organización, mientras que los estados de resultados proyectados incluyen información como ingresos netos, ventas y costos. Los flujos de efectivo proyectados incluyen información como el flujo de efectivo neto de las actividades operativas, las actividades de inversión y las actividades financieras.

Modelado financiero subsidiario versus modelado de arriba hacia abajo

El modelado financiero subsidiario implica el desarrollo de un modelo "de abajo hacia arriba", es decir, a partir de los parámetros detallados del proyecto u organización. Las decisiones tomadas durante el desarrollo del modelo se basan en datos, lo que lo hace más confiable y objetivo.

El modelo financiero de arriba hacia abajo es lo opuesto al modelo financiero de abajo hacia arriba. Utiliza suposiciones de alto nivel para estimar la situación financiera del proyecto u organización y se basa menos en datos.

Descripción general de contabilidad

La creación de un modelo financiero basado en un enfoque ascendente requiere una comprensión profunda de los principios contables y los estados financieros. En esta sección, revisaremos los conceptos básicos de la contabilidad para comprender mejor cómo construir un modelo financiero. Específicamente, veremos la creación de un estado de resultados, examinaremos las partidas comunes del balance y comprenderemos el estado de flujo de efectivo.

Creando un estado de resultados

La cuenta de resultados sirve como base de los modelos financieros. Para crear un estado de resultados, es necesario identificar todas las fuentes de ingresos clave, así como los gastos relacionados, que determinarán los ingresos o la ganancia neta. Para llegar a un estado de resultados preciso, debe tener en cuenta todas las fuentes de ingresos, incluidos los ingresos por ventas, los ingresos por intereses, las ganancias por inversiones y otros ingresos. También es importante incluir todos los gastos necesarios, incluido el costo de los bienes vendidos, los gastos operativos como la nómina, la depreciación y otros costos.

Examinar las partidas comunes del balance

El balance es el estado financiero más importante para analizar la salud financiera de una empresa. Un balance mostrará los activos, pasivos y capital contable de una empresa en un período de tiempo determinado. Es importante comprender los diferentes componentes de un balance para poder analizar adecuadamente la situación financiera de la empresa. Los tipos comunes de activos incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario y activos fijos. Los pasivos comunes incluyen cuentas por pagar, deuda y pasivos por impuestos diferidos. Por último, el capital contable es el derecho de propiedad residual después de restar los pasivos de los activos.

Comprender el estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo es otro estado financiero clave que brindará una imagen precisa de la situación financiera de una empresa al mostrar todas las entradas y salidas de efectivo. El estado de flujo de efectivo mostrará el flujo de efectivo de las operaciones, el flujo de efectivo de las actividades de inversión y el flujo de efectivo de las actividades de financiación. Un estado de flujo de efectivo es esencial para crear un modelo financiero preciso, ya que proporciona información sobre las fuentes y usos del efectivo de la empresa en un período de tiempo determinado.

Guía paso por paso

Construir un modelo financiero con modelos financieros ascendentes no es tarea fácil. Tener una guía paso a paso del proceso puede resultar útil para comprender y diseñar todo el proceso. En esta guía, cubriremos los siguientes pasos: definir el alcance, recopilar datos, construir el modelo y probar los resultados.

Definición del alcance

En el primer paso para construir un modelo financiero, debemos definir el alcance. En otras palabras, ¿cuáles son los parámetros del modelo? ¿Qué tipo de datos debería cubrir y qué suposiciones haremos al construirlo? Establecer estos parámetros por adelantado puede ser útil para establecer la guía para todo el proceso.

Reuniendo datos

Una vez definido el alcance del modelo, podemos pasar a recopilar los datos necesarios. Estos datos pueden provenir de registros históricos, estudios de investigación o incluso estados financieros. Dependiendo de la complejidad del modelo, la cantidad de datos necesarios puede variar mucho.

Construyendo el modelo

El siguiente paso es comenzar a construir el modelo. Esto puede implicar una variedad de tareas, desde definir las entradas y ecuaciones hasta formatear la plantilla y mostrar visualmente las salidas. Tener una buena comprensión de los datos recopilados y los supuestos definidos en el alcance puede ayudar a que este paso sea más sencillo.

Resultados de las pruebas

Una vez construido el modelo financiero, es importante probar su precisión. Esta prueba se puede realizar ejecutando diferentes escenarios para verificar si hay resultados cambiantes o comparando el resultado con los datos reales. Si hay alguna discrepancia, este es el momento de ajustar y refinar el modelo antes de que esté listo para su uso.

Desafíos a monitorear

Al construir un modelo financiero con modelos Bottom Up, existen varios desafíos clave que monitorear. Estos incluyen suposiciones, gestión de datos y seguimiento del progreso.

Suposiciones

Los supuestos son un componente necesario al construir un modelo financiero, como un componente clave para conectar el análisis ascendente con un resultado de arriba hacia abajo que es externo al modelo. Es esencial tener en cuenta los supuestos menos favorables para garantizar que el modelo cubra todos los escenarios posibles, incluso si es poco probable que sucedan. Esto puede ser un desafío ya que es necesario incluir datos externos y la previsión requiere el análisis de una serie de variables.

Gestión de datos

La gestión adecuada de los datos es esencial para cualquier modelo financiero. Cualquier dato faltante creará problemas con los resultados que rara vez se descubren durante la construcción del modelo. Además, también es fundamental mostrar correctamente los datos de una manera que tenga sentido durante la construcción. Como práctica recomendada, los modelos deben probarse cada vez que se agregan datos al modelo.

Seguimiento del progreso

Realizar un seguimiento del progreso del desarrollo del modelo es clave para cualquier construcción. Este progreso no sólo indica qué tan cerca está de completarse el modelo, sino que también proporciona una manera de revisar qué suposiciones se han hecho, qué métodos se han seguido y cómo se han ingresado los datos. Las reuniones periódicas también pueden ser clave para poder retroalimentarse mutuamente.

Conclusión

La construcción de un modelo financiero utilizando el enfoque ascendente requiere un proceso disciplinado que incluye la definición de objetivos financieros, la investigación y recopilación de datos, la elaboración de proyecciones y la validación de los resultados. Pero las recompensas son grandes: pronósticos más precisos, más visibilidad del futuro y una mayor toma de decisiones basada en datos. En esta publicación de blog, cubrimos cada uno de estos pasos en detalle para ayudarlo a seguir el camino correcto.

Resumen de pasos

En resumen, construir un modelo financiero ascendente requiere:

• Definición de objetivos financieros para identificar la necesidad de un modelo financiero.
• Investigar y recopilar datos para proyectar los elementos necesarios.
• Reunir supuestos en hojas de cálculo para formar las proyecciones.
• Validar con precisión los resultados para mayor precisión y credibilidad.

Beneficios del modelado financiero

Un modelo financiero proporciona varios beneficios para las empresas, entre ellos:

• Pronósticos más precisos que eliminan las conjeturas
• Mayor visibilidad del futuro basada en datos sólidos
• Más toma de decisiones basada en datos dentro de las organizaciones
• Desarrollo de mejores estimaciones, presupuestos, casos de negocio y más.

Refiriéndose al modelo en el futuro

Los modelos financieros actuales rápidamente quedarán obsoletos. Como tal, es importante revisar y actualizar periódicamente los modelos para mantener la información relevante. Esto debería hacerse al menos una vez al año, aunque con mayor frecuencia en épocas de cambios rápidos.

Al emplear los pasos descritos en esta publicación de blog y verificar periódicamente el modelo, las organizaciones pueden mantener su modelo financiero actualizado y mantener la organización funcionando de manera eficiente.