Introducción
El modelado financiero en Excel es una herramienta invaluable para tomar decisiones informadas cuando se trata de comprender el aspecto financiero de una empresa. Es el proceso de creación de un modelo financiero complejo que se utiliza para simular y pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Los modelos financieros proporcionan no sólo información sobre el desempeño financiero actual, sino también predicciones y orientación sobre cómo mejorar el desempeño futuro de una empresa.
El modelado financiero implica el uso de varias capacidades de Excel, como la recopilación, el análisis, la representación gráfica y la automatización de datos. Y, como ocurre con cualquier actividad basada en habilidades, hay algunos elementos clave del modelado financiero en Excel que deben entenderse para crear un modelo exitoso.
Descripción general del modelado financiero
En esencia, un modelo financiero es la síntesis de datos históricos, supuestos y pronósticos (estado de resultados, balance y flujo de caja) utilizados para estimar el desempeño de una empresa. Se compone de varias hojas de cálculo vinculadas entre sí para que los cambios en una hoja de cálculo se reflejen en las demás. Un modelo financiero busca principalmente responder preguntas como: ¿Cuánto valdrá esta empresa dentro de cinco años? ¿Cuál es el retorno de la inversión esperado? ¿Qué impacto tendrá el lanzamiento de un nuevo producto en el resultado final?
¿Qué es el modelado financiero?
El modelado financiero en Excel es el proceso de creación de un modelo financiero detallado para simular el desempeño de una empresa. Es un proceso iterativo que implica entrada de datos, cálculo, creación de modelos, revisiones y presentaciones. Los modelos financieros utilizan Excel para recopilar, organizar y analizar datos para pronosticar el desempeño financiero en forma de estados financieros. Estas declaraciones proporcionan la base para interpretar la condición actual y futura del negocio.
Técnicas de Excel
Excel es una herramienta muy poderosa que se puede utilizar para construir un modelo financiero. Para construir un modelo preciso, existen algunas técnicas clave de Excel que deben comprenderse y utilizarse. A continuación describiremos los tres componentes necesarios de un modelo financiero bien elaborado en Excel: tipos de cálculos, fórmulas y funciones, y formato de datos.
Tipos de cálculos
La base de un modelo financiero exitoso son los cálculos incluidos. Hay dos tipos clave de cálculos utilizados en los modelos financieros en Excel: cálculos de back-end y cálculos de entrada del usuario. Los cálculos de back-end se utilizan para calcular elementos que forman parte del modelo, como gastos, ingresos, cálculos de impuestos, etc. Los cálculos de entrada del usuario se utilizan para calcular elementos como supuestos, entradas y salidas, etc., que no forman parte del modelo. el modelo pero son agregados por el usuario. Conocer la diferencia entre los dos tipos de cálculos y cuándo utilizar cada uno es fundamental para crear un modelo financiero preciso.
Fórmulas y funciones de Excel
Para crear un modelo financiero, es necesario dominar el uso de fórmulas y funciones en Excel. Las fórmulas son instrucciones que el usuario escribe en una celda de una hoja de cálculo para realizar un cálculo utilizando su contenido o el contenido de otras celdas. Las funciones, por otro lado, son fórmulas predefinidas en Excel. Toman entradas, realizan cálculos y devuelven el resultado del cálculo. Las fórmulas y funciones más importantes en los modelos financieros son SUM, IF, NPV, TIR y MIRR. Saber cuándo y cómo utilizar estas funciones proporciona una base sólida para desarrollar un modelo financiero eficaz.
Datos de formato
Para aprovechar al máximo los modelos financieros de Excel, los datos deben tener el formato correcto. Cuando los datos tienen el formato correcto, el modelo parece profesional y bien estructurado. Sin el formato adecuado, los datos de entrada y salida del usuario son difíciles de leer y comprender. El formato adecuado también es importante para permitir que las fórmulas y funciones funcionen correctamente en el modelo. Existen varios métodos para formatear datos, incluido el resaltado de celdas, la organización de columnas/filas, la alineación de fórmulas/texto y el ajuste de texto.
En general, los elementos clave del modelado financiero en Excel son comprender los diferentes tipos de cálculos, utilizar varias fórmulas y funciones y formatear los datos de manera adecuada. Si bien estos componentes pueden parecer desalentadores, comprenderlos e implementarlos adecuadamente puede llevar las habilidades de modelado financiero al siguiente nivel.
Fuentes de datos
La capacidad de recopilar, compilar y analizar datos financieros de manera eficiente es un aspecto esencial del modelado financiero en Excel. Hay una variedad de fuentes de datos de las cuales extraer información. Es importante estar familiarizado con las diferentes fuentes de datos disponibles y comprender cómo utilizarlas para crear informes significativos.
Cómo recopilar datos financieros
El primer paso en la modelización financiera es recopilar datos. Estos datos pueden provenir de una variedad de fuentes como:
- Estados financieros: estados de resultados, balances, estados de flujo de efectivo, etc.
- Proveedores de datos de terceros: Bloomberg, Reuters, etc.
- Extractos bancarios: por ejemplo, préstamos hipotecarios, extractos de tarjetas de crédito, etc.
- Análisis de la competencia: reseñas de la competencia, listas de desempeño, etc.
- Datos de la industria: encuestas económicas, informes de la industria, etc.
Una vez que se han recopilado los datos, se pueden compilar en informes significativos.
Crear informes con datos
Una vez recopilados los datos, es necesario formatearlos en un informe que otros puedan entender y utilizar. Esto implica estudiar los datos y crear informes utilizando diversos análisis y visualizaciones. Los informes se pueden formatear de diversas formas, como por ejemplo:
- Gráficos y tablas: los datos se pueden presentar de diversas formas, incluidos gráficos de líneas, gráficos circulares y gráficos de barras.
- KPI: los indicadores clave de rendimiento (KPI) se utilizan para medir el desempeño de una empresa. Ejemplos de KPI incluyen el retorno de la inversión (ROI), la relación deuda-capital, etc.
- Hojas de cálculo: las hojas de cálculo de Excel se pueden utilizar para crear informes detallados que se pueden compartir y utilizar para análisis posteriores.
Al compilar los datos en informes significativos y procesables, los modelos financieros en Excel se pueden utilizar para tomar decisiones informadas sobre inversiones, presupuestos y otras decisiones financieras.
Construcción del modelo
El modelado financiero en Excel requiere una estructura bien definida para ser preciso, completo y completo. La construcción de modelos es la parte más importante del modelo financiero y requiere una variedad de herramientas y un ingreso detallado de números financieros para garantizar que los resultados obtenidos reflejen con precisión la realidad. En este capítulo, veremos los elementos clave para construir un modelo financiero en Excel.
Herramientas y complementos útiles
La creación de modelos financieros en Excel se puede acelerar mediante el uso de varios complementos disponibles. Estos complementos hacen que el proceso de entrada de datos y cálculos sea más fácil y rápido. Los complementos más comunes para la creación de modelos financieros son complementos de terceros como Power Query, Add-In Express y Solver. Estos complementos son gratuitos, instalables y permiten una manipulación rápida y eficiente de los datos. Otras herramientas útiles incluyen la funcionalidad Tabla, que facilita el cálculo de proyecciones financieras a largo plazo, la funcionalidad Gráfico, que ayuda a visualizar datos y rastrear tendencias, y la funcionalidad Búsqueda de fórmulas, que ayuda a identificar la fórmula correcta a utilizar.
Ingresar detalles financieros en el modelo
El segundo elemento clave del modelado financiero en Excel es ingresar detalles financieros en el modelo. Esto requiere establecer suposiciones, ingresar parámetros e ingresar números calculados en el modelo. Los supuestos incluyen variables como la duración del período para el cual se calcula el modelo, la tasa de crecimiento de los ingresos, los costos esperados y cualquier impuesto o subsidio que pueda ser aplicable. Los parámetros son variables como la tasa de inflación, la tasa de interés y la tasa de rendimiento que se utilizarán para calcular diferentes métricas, como el valor actual neto y la tasa interna de rendimiento.
Para garantizar la exactitud y precisión del modelo financiero, cada uno de los parámetros y supuestos debe ingresarse cuidadosamente. El modelo también debe calibrarse probándolo con datos del mundo real y contrastándolo con datos financieros históricos. Esto garantiza que el modelo refleje la realidad con precisión y, como resultado, se pueda confiar en los resultados del modelo.
Modelo de validación
La capacidad de construir un modelo financiero depende en gran medida de la precisión de sus supuestos y de su capacidad para representar la situación del mundo real. No obstante, garantizar la precisión requiere validación.
El objetivo de la validación del modelo es verificar la integridad del modelo e identificar y corregir cualquier discrepancia, asegurándose de que los supuestos se hayan reflejado adecuadamente en el modelo. Independientemente de la complejidad del modelo, las técnicas de validación son una herramienta útil para brindar confianza en la solidez de las decisiones resultantes.
Controles y equilibrios
Una de las formas más comunes de validar un modelo financiero es crear controles y contrapesos, lo que ayuda a eliminar errores de cálculo. Estas comprobaciones incluyen agregar una columna junto a los cálculos y encontrar resultados que difieran de las expectativas. Esto garantiza que los datos modelados reflejen los números correctos.
Además, también se utilizan verificaciones cruzadas para garantizar que todos los cálculos sean correctos. Con la intención de conciliar las entradas y salidas de un modelo, las verificaciones cruzadas implican comparar los datos entre los balances anteriores y actuales, el balance actual y el estado de resultados, u otras piedras angulares del modelo financiero.
Escenarios y pruebas de estrés
Otra forma popular de validar un modelo financiero es mediante la creación de varios escenarios. Al simular diferentes situaciones y realizar pruebas de estrés del modelo, es posible evaluar su calidad y llenar cualquier vacío.
Por ejemplo, se podría construir un modelo que estime una determinada variable en varios escenarios. Las pruebas de estrés, por otro lado, implican cambiar las entradas y ejecutar múltiples escenarios para evaluar la precisión del modelo. De esta manera, es posible calibrar si una variable se verá afectada por diferentes escenarios o si podría surgir algo inesperado.
Codificación
La codificación, también conocida como programación, es una habilidad esencial cuando se trata de modelos financieros en Excel. Codificar en Excel permite a los usuarios estructurar y automatizar tareas para obtener rápidamente los resultados deseados. Esta sección se centrará en los elementos de codificación clave para el modelado financiero en Excel.
Manipulación de datos
Todos los proyectos de modelos financieros deben incluir algún nivel de manipulación de datos. Esto puede incluir tareas como extracción de datos, limpieza de datos, clasificación de datos, agregación de datos y más. Estas tareas se pueden realizar manualmente o se pueden automatizar escribiendo código para que el usuario no tenga que realizar el trabajo manual. Por ejemplo, un usuario puede escribir código para extraer datos de una base de datos o de una página web.
Aplicaciones Visual Basic (VBA)
La aplicación Visual Basic (VBA) es un lenguaje de codificación que se utiliza para escribir macros y programas en Excel. VBA permite a los usuarios escribir líneas de código que pueden usarse para manipular datos, crear modelos y crear interfaces de usuario. Al utilizar VBA, los usuarios pueden crear funciones complejas y automatizar muchas tareas que pueden haber llevado varios minutos realizar manualmente. VBA también se puede utilizar para crear árboles de decisión, que permiten al usuario crear modelos y simulaciones más complejos.
El uso de VBA puede brindar al usuario una variedad de beneficios, incluida una mayor precisión y eficiencia, así como la capacidad de crear modelos más sofisticados. Además, al automatizar procesos, el usuario puede ahorrar tiempo, además de reducir la posibilidad de cometer errores.
Conclusión
El modelado financiero es una herramienta poderosa para gestionar inversiones y desarrollar planes estratégicos. Excel es el software líder para crear modelos financieros efectivos. Esta publicación de blog describe los elementos clave necesarios para dominar el modelado financiero en Excel, incluida la navegación en el entorno de Excel, la creación de fórmulas, la creación de gráficos y la comprensión del análisis de costo-beneficio. Con estas técnicas, puedes crear modelos que te ayuden a evaluar los posibles beneficios y costos de invertir en nuevos proyectos.
Dominar el elemento esencial del modelado financiero en Excel tiene muchos beneficios. En primer lugar, le ayuda a tomar decisiones informadas sobre inversiones, adquisiciones y asignación de capital. También le brinda información sobre el desempeño financiero de su empresa a lo largo del tiempo. Lo más importante es que los modelos financieros son clave para comprender las complejidades de la financiación empresarial y seguir siendo competitivos en el mercado.
Resumen de elementos clave
Esta publicación de blog proporciona una descripción detallada de los elementos clave del modelado financiero en Excel. En esencia, el modelado financiero se basa en las características principales de Microsoft Excel: el entorno de Excel, fórmulas y funciones, gráficos, tablas dinámicas y validación de datos.
Más allá de Microsoft Excel, los modelos financieros también introducen una variedad de técnicas específicas de la industria, como el análisis de costo-beneficio, el análisis de sensibilidad y la simulación de Monte Carlo. Estas técnicas pueden ayudarle a obtener información sobre los resultados probables de invertir en nuevos proyectos o adquisiciones.
Beneficios de las técnicas de modelado financiero
Las técnicas de modelado financiero ofrecen una variedad de beneficios a las empresas que las utilizan. En concreto, ayudan a las empresas a:
- Comprender el desempeño de su negocio a lo largo del tiempo.
- Tome decisiones informadas sobre inversiones, adquisiciones y asignación de capital.
- Aumentar su cuota de mercado y mantenerse competitivo.
- Obtenga información sobre las complejidades de la financiación empresarial
El modelado financiero puede ser una herramienta poderosa para el éxito empresarial y es importante comprender los elementos clave para crear modelos en Excel. Al dominar las funciones principales de Excel, podrá crear modelos financieros eficaces que ayuden a su empresa a mantenerse por delante de la competencia.