Introducción
El modelado financiero ascendente es un enfoque estratégico de análisis que pone énfasis en comprender el comportamiento y el desempeño de los componentes individuales de un sistema en un esfuerzo por desarrollar mejores decisiones comerciales. Al centrarse en elementos más pequeños que conforman el panorama más amplio, los profesionales de las finanzas pueden comprender cómo los distintos componentes interactuarán y se verán afectados por los cambios, lo que ayudará a la empresa a optimizar los resultados.
En esta publicación de blog, analizaremos las ventajas y desventajas de los modelos financieros ascendentes. Analizaremos cómo este enfoque puede beneficiar y potencialmente perjudicar las operaciones. Al profundizar en los detalles, podemos comprender mejor las implicaciones de este tipo de análisis financiero.
Conclusiones clave
- Comprender los conceptos básicos del modelado financiero ascendente
- Explore las ventajas del modelado ascendente
- Descubra las posibles desventajas de utilizar modelos financieros ascendentes
- Sopese los pros y los contras para decidir si es el enfoque correcto para su negocio
Ventajas
El enfoque ascendente de los modelos financieros ofrece muchas ventajas en comparación con los modelos financieros de arriba hacia abajo. Aquí revisaremos tres de las ventajas más comúnmente reconocidas del enfoque ascendente.
Precisión mejorada sobre el modelado de arriba hacia abajo
Se reconoce ampliamente que el enfoque ascendente es más preciso que el modelo descendente. En el enfoque ascendente, cada empresa o división se evalúa y modela individualmente, en lugar de crear un modelo o pronóstico único basado en toda la empresa. Esto permite a una organización evaluar mejor la salud financiera de las inversiones individuales, así como obtener una comprensión mucho mejor del negocio a nivel micro.
Puede utilizar datos de código abierto
Otro beneficio del enfoque ascendente es que utiliza datos de fuente abierta más fácilmente. Dado que no se utiliza un pronóstico único para toda la empresa, el enfoque ascendente facilita la obtención y el uso de datos de fuentes externas. Estos datos luego se pueden utilizar para crear modelos y pronósticos más precisos para inversiones individuales.
Mayor flexibilidad a la hora de respetar las nuevas previsiones
Otro beneficio del enfoque ascendente es que proporciona a las organizaciones una mayor flexibilidad a la hora de responder a nuevas previsiones. Dado que las inversiones individuales se modelan individualmente, las organizaciones tienen la capacidad de ajustar los parámetros del modelo sobre la marcha, teniendo en cuenta los nuevos desarrollos en el mercado. Esto puede ser una gran ventaja cuando se trata de responder rápidamente a cambios en el mercado o cambios en la demanda de los clientes.
3. Desventajas
Los modelos financieros ascendentes pueden ser muy beneficiosos para las organizaciones, aunque tienen sus desventajas. Las organizaciones que optan por utilizar un modelo financiero ascendente deben ser conscientes de algunos de sus posibles inconvenientes.
a. Requiere una importante inversión de tiempo
Los modelos financieros ascendentes suelen ser bastante completos y requieren datos de todas las unidades operativas de la organización. Por ello, estos modelos requieren una importante inversión de tiempo. Cada unidad de la organización debe proporcionar la información necesaria para el modelo, luego un equipo de analistas debe operar el modelo y sus resultados deben ser monitoreados periódicamente. Esto puede suponer una pérdida importante de recursos organizacionales, así como de fuentes de datos.
b. Los datos de código abierto carecen de estandarización
Otra desventaja de los modelos financieros ascendentes es que la mayoría de los datos de fuente abierta no están estandarizados en términos de formato o definición. Esto dificulta la interpretación y comparación de los datos y también aumenta el riesgo de errores o malas interpretaciones. Como tal, las organizaciones deben tener mucho cuidado al comprender las fuentes de datos de código abierto y los aportes para el modelo ascendente.
C. Dependencia de supuestos y granularidad de datos
Los modelos financieros ascendentes suelen depender de varios supuestos, así como de la granularidad de los datos que se utilizan. Esto puede hacer que los modelos sean propensos a errores e inexactitudes, ya que las suposiciones y los datos ingresados pueden variar de una unidad a otra. Para garantizar que los datos ingresados y los supuestos sean precisos, las organizaciones deben invertir en procesos sólidos que permitan la recopilación y el análisis de datos detallados.
Comprender las ventajas y desventajas de los modelos financieros ascendentes
Consideraciones
Los modelos financieros ascendentes se están volviendo cada vez más populares en el análisis de inversiones a medida que los inversores buscan información más granular y detallada sobre el desempeño de las empresas en cartera. Estos modelos desglosan los resultados financieros generales de una empresa en objetivos y actividades muy granulares, lo que permite una comprensión más profunda y detallada de las operaciones de la empresa. Sin embargo, este enfoque también tiene su propio conjunto de consideraciones y cuestiones. Exploremos estas consideraciones a continuación.
¿Vale la pena el beneficio potencial del esfuerzo adicional de modelado?
Esta es una pregunta que todos los inversores deben considerar al considerar modelos financieros ascendentes. Si bien los conocimientos que se pueden extraer de un modelo ascendente aumentan considerablemente en comparación con un enfoque descendente, su desarrollo e implementación requieren mucho más tiempo y esfuerzo. Por lo tanto, los inversores deben sopesar el esfuerzo adicional frente a los conocimientos potenciales y asegurarse de que el esfuerzo adicional valga la pena.
Seleccionar fuentes de datos de código abierto
Además de considerar el esfuerzo adicional, los inversores también deben considerar las fuentes de datos que se utilizarán para el modelo. Si bien existen varias fuentes para los datos necesarios, incluidos los estados financieros de las empresas y las estimaciones de los analistas, los modelos deben garantizar que estas fuentes sean confiables y precisas. El uso de fuentes de datos de código abierto como Bloomberg, S&P Capital IQ y Factset puede ayudar a garantizar datos precisos y confiables.
Estandarización de los resultados del modelo
Por último, los inversores también deberían considerar la posibilidad de estandarizar los resultados de los modelos. Esto garantiza que todos los miembros del equipo de inversión trabajen con la misma información, evitando la duplicación de esfuerzos y ayudando a garantizar que todos estén en sintonía. La estandarización de los resultados también puede garantizar que el equipo sea capaz de analizar y comprender los resultados de la misma manera, mejorando la colaboración y la toma de decisiones en todo el equipo.
Aplicaciones
Los modelos financieros ascendentes tienen muchas aplicaciones diferentes en las empresas. Los modelos financieros brindan información crítica para decisiones comerciales importantes, como adquisiciones corporativas, decisiones de crecimiento o retorno de la inversión (ROI) y asignaciones de fondos de inversión.
Adquisiciones corporativas
Una de las aplicaciones más comunes del modelo financiero ascendente es en las adquisiciones corporativas. Al crear un modelo financiero detallado de la empresa objetivo y sus operaciones, un adquirente puede evaluar el impacto financiero de una transacción propuesta. Los resultados del modelo pueden proporcionar información valiosa sobre los flujos de efectivo potenciales y el retorno de la inversión de la adquisición.
Decisiones de crecimiento o retorno de la inversión
Los modelos financieros ascendentes también se pueden utilizar para evaluar los rendimientos potenciales de invertir en un negocio o proyecto. Por ejemplo, una empresa puede utilizar un modelo financiero para comprender los méritos del posible lanzamiento o expansión de un producto a un nuevo mercado geográfico. Al simular diferentes escenarios, una empresa puede tomar decisiones basadas en datos financieros sólidos.
Asignaciones de fondos de inversión
Por último, los fondos de inversión y otras instituciones financieras pueden utilizar modelos financieros ascendentes para ayudar a asignar su capital. Al construir un modelo financiero detallado, los profesionales de la inversión pueden comprender mejor el perfil de riesgo/rendimiento de una oportunidad de inversión particular. Esto puede ayudar a guiar las decisiones sobre cómo asignar los recursos financieros de manera más efectiva.
Cualificaciones profesionales financieras
Cuando se trata de crear un modelo financiero ascendente exitoso, se necesitan algunas calificaciones. Tener conocimientos en el campo financiero y comprender los riesgos que implican dichos modelos es esencial. Tener las calificaciones adecuadas también es importante, ya que pueden ayudar a garantizar que el modelo esté diseñado correctamente y pueda proporcionar el resultado deseado.
Habilidades necesarias para el modelado ascendente
Las habilidades necesarias para el modelado ascendente dependen del modelo específico que se esté desarrollando. En términos generales, quienes buscan desarrollar modelos financieros ascendentes deben estar familiarizados con los datos financieros y poder interpretarlos de manera efectiva. Además, una sólida comprensión de los principios matemáticos, como el álgebra y el cálculo, puede resultar extremadamente útil. Además, el conocimiento de software financiero, como Excel, puede ayudar a simplificar el proceso de modelado.
Tipos de cursos y certificaciones ofrecidos
Existen numerosos cursos y certificaciones disponibles que pueden ayudar a los profesionales financieros a desarrollar y mantener las habilidades necesarias. Por ejemplo, un contador público certificado (CPA) puede ayudar a quienes buscan aprender los conceptos básicos de la contabilidad financiera, mientras que un analista financiero colegiado (CFA) puede ayudar a quienes buscan comprender conceptos financieros más avanzados. Además, existen numerosos cursos y certificaciones especializados disponibles, como Chartered Financial Modeler (CFM), que se centra específicamente en el modelado.
En general, tener las calificaciones adecuadas es esencial para quienes buscan crear un modelo financiero ascendente exitoso. Si bien puede llevar algún tiempo adquirir las habilidades necesarias, tener las calificaciones adecuadas puede ayudar a garantizar que el modelo esté diseñado adecuadamente y pueda proporcionar el resultado deseado.
Conclusión
Los modelos financieros ascendentes pueden ser una herramienta eficaz para evaluar y proyectar con precisión los resultados empresariales. Al crear estimaciones basadas en partidas individuales, los modelos ascendentes pueden proporcionar una visión más profunda del desempeño financiero y, cuando se administran adecuadamente, forman la base de un plan de negocios realista y viable. Con su flexibilidad y capacidad para cuantificar el impacto y la probabilidad de éxito de diferentes iniciativas, este tipo de modelado ofrece ventajas únicas para ayudar a las partes interesadas, tanto financieras como no financieras, a comprender y analizar los resultados financieros.
Ventajas y desventajas del modelado ascendente
Aunque el modelado ascendente presenta una serie de ventajas importantes, también presenta algunas desventajas. Por un lado, un modelo de este tipo puede llevar bastante tiempo y ser laborioso de construir. Como resultado, a menudo es difícil implementar con precisión o rapidez dichos modelos para empresas más grandes o recientemente establecidas. Además, dado que estos modelos a menudo se basan en estimaciones individuales, pequeños errores o imprecisiones matemáticas pueden agravarse y generar discrepancias mayores.
Cómo evaluar adecuadamente el valor de dichos modelos
Para evaluar de forma adecuada y precisa el valor de un modelo financiero ascendente, las organizaciones deben seguir los siguientes pasos:
- Practicidad: Analice el tiempo y los recursos necesarios para crear y gestionar un modelo ascendente y compararlos con ahorros o beneficios potenciales.
- Flexibilidad: Evaluar qué tan bien el modelo puede adaptarse a cambios o nuevos supuestos a lo largo del tiempo.
- Precisión: asegúrese de que las entradas de datos sean precisas y que el modelo pueda actualizarse fácilmente si es necesario.
- Insights: evalúe el nivel de detalle, insights y valor proporcionado por el modelo.
Al invertir los recursos necesarios para construir un modelo financiero ascendente preciso y revelador, las organizaciones pueden obtener una mayor comprensión de su desempeño financiero y estar mejor posicionadas para tomar decisiones basadas en datos.